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鋰鹽巨頭停產(chǎn)檢修在即 碳酸鋰價(jià)格收復9萬(wàn)元關(guān)口
更新時(shí)間:2024-06-27 11:39   來(lái)源:證券時(shí)報   瀏覽次數:682 | 文字大?。?span id="ndO3" onclick="setFos(3)">大

近期,國內碳酸鋰價(jià)格“跌跌不休”。10萬(wàn)元、9萬(wàn)元的關(guān)口,接連被擊穿。非常之時(shí),鋰鹽巨頭發(fā)布了一則停產(chǎn)檢修的通知。


  與之對應的是,6月26日,碳酸鋰期貨主力2407合約漲幅超過(guò)5%,成功收復9萬(wàn)元/噸關(guān)口。上海鋼聯(lián)發(fā)布數據顯示,6月26日,電池級碳酸鋰價(jià)格較上日上漲1000元/噸,均價(jià)報9.0萬(wàn)元/噸。

  鋰鹽巨頭又檢修

  6月25日晚間,志存鋰業(yè)發(fā)布通知,當前已經(jīng)進(jìn)入夏季汛期,高溫、雷電、大風(fēng)、暴雨等極端惡劣天氣增多,為了保障生產(chǎn)線(xiàn)的安全穩定運行,提升產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)能效率,按照年度例行夏季檢修計劃,集團下屬的兩家全資子公司——江西金輝鋰業(yè)有限公司和天卓新材料有限公司,將于2024年7月1日起,分階段、有序地對碳酸鋰生產(chǎn)線(xiàn)開(kāi)展夏季檢修工作。

  對于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō),談到“鋰王”,可能很多投資者的第一反應是贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè),對志存鋰業(yè)則比較陌生。其實(shí),贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)被稱(chēng)為“鋰王”,更多是從前端鋰礦資源的角度來(lái)說(shuō)的,若從后端的碳酸鋰產(chǎn)能來(lái)看,志存鋰業(yè)是名副其實(shí)的行業(yè)龍頭。

  總部位于“亞洲鋰都”宜春的志存鋰業(yè)集團,是國內知名的鋰鹽企業(yè),旗下?lián)碛卸嗉易庸?,現已發(fā)展有宜春、新疆、湖南和贛州四大基地。

  公司官網(wǎng)顯示,2022年,志存鋰業(yè)電池級碳酸鋰產(chǎn)量全國第一(據SMM統計)。隨著(zhù)宜春、贛州基地擴產(chǎn),新疆、湖南基地投產(chǎn),2024年產(chǎn)量進(jìn)一步提升,2025年產(chǎn)能規模將突破30萬(wàn)噸。

  另?yè)襟w此前報道,2022年全國產(chǎn)量居前十位的企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量合計為19.9萬(wàn)噸,約占總產(chǎn)量的53%。其中,產(chǎn)量最大的正是志存鋰業(yè),產(chǎn)量為3.3萬(wàn)噸,占比9%。2023年計劃產(chǎn)量20萬(wàn)噸(實(shí)際產(chǎn)量不詳)。

  20萬(wàn)—30萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)量規模,意味著(zhù)什么?根據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )鋰業(yè)分會(huì )統計,2023年我國碳酸鋰產(chǎn)能110萬(wàn)噸,產(chǎn)量51.79萬(wàn)噸。據此不難看出,志存鋰業(yè)在國內碳酸鋰行業(yè),占據相當的市場(chǎng)份額。

  由于志存鋰業(yè)的行業(yè)地位,此次公司停產(chǎn)檢修,引發(fā)了業(yè)界的廣泛關(guān)注。實(shí)際上,熟知鋰企的投資者應該不會(huì )陌生,這已經(jīng)不是志存鋰業(yè)的首次停產(chǎn)檢修。

  2023年9月,志存鋰業(yè)曾通知,為提高公司生產(chǎn)設備運行穩定性,進(jìn)一步提升生產(chǎn)效率,保障穩定高效生產(chǎn),集團公司決定在2023年9月29日—10月25日期間對部分基地設備進(jìn)行檢修,預計檢修行為會(huì )造成公司10月份碳酸鋰減產(chǎn)3000噸左右。

  碳酸鋰價(jià)格大幅反彈

  此次志存鋰業(yè)停產(chǎn)檢修,鋰價(jià)跌跌不休的背景不容忽視。

  志存鋰業(yè)發(fā)布檢修通告同一天,即6月25日,國內電池級碳酸鋰價(jià)格跌破9萬(wàn)元/噸,均價(jià)報8.9萬(wàn)元/噸。這也是時(shí)隔半年后,國內鋰價(jià)再次跌破9萬(wàn)元關(guān)口。

  今年二季度,受環(huán)保檢查、鋰企停產(chǎn)檢修等因素的影響,國內碳酸鋰價(jià)格曾出現過(guò)一波小幅反彈,價(jià)格從9萬(wàn)元/噸漲至12.5萬(wàn)元/噸左右。不過(guò),最近一個(gè)月來(lái),隨著(zhù)企業(yè)復工以及新增產(chǎn)能的投放,鋰價(jià)再次進(jìn)入下跌通道。10萬(wàn)元、9萬(wàn)元的關(guān)口接連被擊穿。

  在部分業(yè)界人士看來(lái),志存鋰業(yè)的此次停產(chǎn)檢修,或許也是為了保價(jià)。

  期貨市場(chǎng)方面,受志存鋰業(yè)停產(chǎn)檢修等因素刺激,6月26日,碳酸鋰期貨主力2407合約漲幅超過(guò)5%,收復9萬(wàn)元/噸關(guān)口。

  機構提示風(fēng)險

  針對碳酸鋰價(jià)格的大幅反彈,多家機構也發(fā)表了最新觀(guān)點(diǎn)。

  新湖期貨表示,6月25日,志存鋰業(yè)集團發(fā)布公告稱(chēng)下屬的兩家子公司將于7月分段有序開(kāi)展夏季檢修工作,從對基本面的實(shí)質(zhì)影響而言,此次檢修對碳酸鋰產(chǎn)量的實(shí)際減量有限,但在低估值狀態(tài)下,市場(chǎng)對利多消息較為敏感,26日盤(pán)面反彈幅度較大。建議投資者做好倉位管理,短期不建議追空,中期供需確定性過(guò)剩格局未改。

  華福證券表示,6、7月是季節性淡季,鐵鋰和三元排產(chǎn)或繼續走低,下游客供長(cháng)單占比提高,過(guò)剩凸顯,鋰價(jià)或繼續維持弱勢,當前處于尋底階段。同時(shí),華福證券還指出,2024年全年碳酸鋰過(guò)剩的局面未改,仍需通過(guò)鋰價(jià)超跌實(shí)現供需再平衡,但當前價(jià)格已臨近中樞價(jià)格。

  國泰君安期貨表示,碳酸鋰期貨迎來(lái)低位大幅反彈,期現基差由正轉負。碳酸鋰價(jià)格的反彈體現了下方夯實(shí)的成本支撐,在當前價(jià)格下,外購鋰輝石精礦虧損超10000元/噸,外購鋰云母精礦虧損約4000元/噸,較大的虧損幅度使得該類(lèi)鋰鹽廠(chǎng)商的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)難以為繼,潛在減停產(chǎn)的提前到來(lái)或使得供增需弱的格局有所改善。同時(shí),部分頭部鋰鹽廠(chǎng)商開(kāi)啟了例行的夏季檢修,供給端有所收緊。在此背景下,碳酸鋰價(jià)格底部隨之形成。

  另外,資金的移倉換月導致碳酸鋰盤(pán)面波動(dòng)加大,隨著(zhù)2407合約即將進(jìn)入交割月,空頭陸續平倉2407合約,盤(pán)面反彈的力度得到了放大。當下時(shí)值集中注銷(xiāo)期前主力合約換月的關(guān)鍵節點(diǎn),多空資金流轉較為頻繁,價(jià)格上下波動(dòng)幅度較大,關(guān)注持倉變化。

  五礦期貨表示,近期下游進(jìn)入年中相對淡季,供強需弱格局可能會(huì )延續數周。碳酸鋰前期跌幅較大,尾盤(pán)急速拉升。目前上游挺價(jià)意愿較強,下游個(gè)別企業(yè)采買(mǎi)以滿(mǎn)足長(cháng)協(xié)、客供外原料自給。短期鋰價(jià)底部,留意上游減停產(chǎn)、宏觀(guān)情緒轉好影響盤(pán)面。

  南華期貨表示,在較大的供應壓力之下,恰逢正極補庫需求階段性弱化,6月至7月中上旬碳酸鋰期貨價(jià)格預計承壓。短期利空快速兌現,盤(pán)面空單利潤空間收窄,江西鋰鹽端出現減產(chǎn)信號,提示反彈風(fēng)險。

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