11月16日中金早餐： 1）周三美元指數有所反彈，守住104關口，最終收漲0.317%，報104.4。美債收益率盤中轉漲。10年期美債收益率收報4.543%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.916%?，F貨黃金一度升破1970關口，創一周新高，隨后急轉直下，跌破1960關口，回吐日內全部漲幅，最終收跌0.04%，報1961.67美元/盎司；現貨白銀在23關口上方進一步上行，最終收漲1.64%，報23.44美元/盎司。由于美國原油庫存出現超預期增長，國際油價走低。WTI原油接連失守78、77兩道整數關口，最終收跌2.09%，報76.53美元/桶；布倫特原油收跌1.75%，報80.95美元/桶。 2）周三LME金屬延續強勢，期銅連續第三日上漲，觸及六周多來高點。中國公布的工業生產數據增長，有助于提振市場情緒，但是中國房地產行業疲軟和美元走強，限制了銅價上漲空間。 3）MLF等價續作1.45萬億、利率連續3個月按兵不動，分析師稱還有降準可能。 4）中國10月社會消費品零售、工業增加值均好于預期，基建和制造業投資顯疲態，房地產投資拖累程度加重，分析稱以PSL等“準財政”工具來托舉地產投資的必要性在上升。 5）國家統計局：下階段，我國價格低位運行的狀況將會逐步緩解，不會出現通貨緊縮。房地產開發投資、商品房銷售額等指標出現了一定的邊際改善跡象。 6）財政部：1-10月累計，全國一般公共預算收入187494億元，同比增長8.1%。其中，稅收收入157841億元，同比增長10.7%。印花稅3495億元，同比下降10.1%。 7）香港特區政府：立法會通過《2023年印花稅（修訂）（證券轉讓）條例草案》，將于11月17日起生效。 8）央行研究局：加快發展全國碳排放權交易市場，有序擴大碳市場交易主體范圍。 9）中國光伏產能過剩了嗎？工信部回應：當前中國光伏行業確實存在一定階段性和結構性過剩風險，但總體屬于行業發展正常范圍。 10）針對近期鐵礦石價格出現異動上漲的情況，國家發展改革委價格司派員赴大連商品交易所，共同研究加強鐵礦石市場監管工作。 11）大商所：自2023年11月20日（星期一）結算時起，鐵礦石期貨合約投機交易保證金水平由13%調整為15%。 12）上交所理事長邱勇發聲：A股市場處于估值洼地，在全球范圍具備吸引力。 13）國家能源局發布數據顯示，10月份，全社會用電量7419億千瓦時，同比增長8.4%。 14）廈門：全域取消限購，多子女家庭（二孩及以上）購買的第二套住房認定為首套。 15）美國10月零售銷售月率強于預期，錄得-0.1%，為7個月來首次下降，預期為-0.3%，前值為0.9%。美國10月PPI指數月率弱于預期，錄得-0.5%，為2020年4月以來最大跌幅。 16）舊金山聯儲主席戴利警告稱，如果過早宣布抗擊通脹取得勝利，然后又不得不再次加息，將危及美聯儲信譽。里士滿聯儲主席巴爾金：經濟持續強勁增長可能會讓加息有必要。 17）亞特蘭大聯儲GDPNow模型預計美國第四季度GDP增速為2.2%，此前預計為2.1%。 18）據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為100%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為0%。到明年1月維持利率不變的概率為100%，累計加息25個基點概率為0%。 19）美國參議院多數黨領袖舒默加快投票進程，預計臨時資金法案最快將于周三通過。美國官員：如果參議院通過，美國總統拜登將簽署該法案。 20）俄羅斯將于12月1日將石油出口稅降至每噸24.7美元。 21）日本三季度GDP年化季率萎縮2.1%。 22）世界氣象組織：2022年大氣中溫室氣體濃度再創新高，全球平均濃度首次比工業化前時代高出50%。2023年其濃度還在繼續上升。 23）中國10月份十種有色金屬產量為655萬噸，同比增長8.2%，1-10月累計產量為6158萬噸，累計同比增長7.0%，其中10月份產電解鋁量為362萬噸，同比增長6.0%，1-10月電解鋁產量為3446萬噸，累計同比增長3.7%。 24）廣東：省財政重點支持電力、鋼鐵、有色等領域節能降碳改造項目，單個項目最高支持額度不超過項目總投資額的30%。 25）呂梁市秋冬差異化管控方案擬實施，其中提到擬對重點行業企業在2023年11月15日-2024年3月31日實行差異化管控。據調研統計，呂梁地區氧化鋁企業建成產能共1605萬噸/年，截至目前運行產能為1290萬噸/年，此次減產涉及產能約560萬噸/年，預計實際影響減產產能約285萬噸/年。 26）江西銅業高管預計，到2025年，全球銅市場將面臨銅精礦短缺，因為采礦產量無法跟上亞洲冶煉產能的擴張。他稱，近年來中國冶煉廠不斷提高產能，自3月份以來銅的月產量超過100萬噸。隨著冶煉產能擴張的增加，而采礦產量增長放緩，明年全球銅精礦市場將處于“緊平衡”，并在接下來的兩年內進入供應短缺。據銅業研究組織估計，2024年預計全球銅市場將出現26萬噸的供應過剩，2025年將出現34.2萬噸的短缺，因為中國、印度和印度尼西亞冶煉廠的需求不斷增長。 27）智利Codelco銅公司對2024年供應給東南亞客戶的陰極銅溢價的報價為每噸85美元，較今年下跌29%。生產商商定的銅實物交割溢價是在LME基準合約的基礎上支付的。Codelco是全球最大的銅礦商，該公司將2024年銷售給其最大的中國客戶的銅溢價下調至每噸89美元，較今年下跌36%。 28）亞洲銅業周：CRU預計2023-2028年亞洲精煉銅供應量將增加200萬噸，占全球增量的82%。預計中國今年銅供應量大幅增加，印尼和印度從2024年開始銅產能增加。預計2025-2026年亞洲地區精煉銅缺口將從2023年的約100萬噸縮減至約60萬噸，之后在2028年恢復到約100萬噸。此外，預計2023-2028年，印尼將更依賴精煉銅出口市場，在此期間精煉銅凈出口54.6萬噸。 29）行業專家們警告稱，預計未來幾年，推動全球能源轉型的關鍵礦產需求將飆升，而除非采用其他方式來確保關鍵金屬的安全，否則供應預計將無法滿足全球需求。目前可用的替代方案之一是從廢舊產品(如電子產品或電子廢物)以及礦山尾礦中提取關鍵金屬。國際能源署估計，到2040年，僅從廢電池中回收的銅、鋰、鎳和鈷就可以提供10%的這些礦物。世界野生動物基金會表示，從現在到2050年，回收利用可能會滿足總礦物需求的20%。 30）Horizonte Minerals公司證實，公司已與股東和貸款方代表進行了一系列實地考察。作為巴西的Araguaia鎳礦項目融資計劃的一部分，這些集團正在進行各自的盡職調查，預計在2024年第一季度完成計劃。此前，公司暫停Araguaia鎳礦項目的大部分建設活動。隨著現金資源即將耗盡，該公司正在繼續尋求新的資金來源。研究證實該項目為一級項目，在28年的開采期內可生產1.45萬噸鎳。因成本增加其投產時間被推遲到2024年下半年。 31）投資者可能會重啟新不倫瑞克省的Caribou鋅鉛銀礦。2023年1月當Trevali根據《Creditors Arrangement Act 》申請救濟時，該礦被閑置。 32）能源巨頭?？松梨谠诠倬W宣布，公司在美國阿肯色州西南部鋰項目的第一階段已正式開工。公司預計2027年將生產出首批電池級鋰，到2030年讓產量達到滿足每年100萬輛電動汽車需求的水平。 33）Mineral Resources增持鋰礦商Azure Minerals的股份，將其持股比例從12.23%提高至13.56%。Azure正在西澳大利亞皮爾巴拉地區開發Andover鋰和鎳銅鈷項目。 34）花旗：在基本情況下，未來6-12個月銅價將在每噸7,500-8,500美元區間交投。在牛市情況下，美國和中國的支持將使全球可再生能源翻三番，可令銅需求到2030年進一步增加250萬噸。 35）提醒： 09:30 中國70個大中城市住宅售價月報；21:30 美國至11月11日當周初請失業金人數；22:15 美國10月工業產出月率。

【LME夜盤收盤】LME銅漲0.78%,報8276.5美元/噸LME鋁漲0.49%,報2235.0美元/噸LME鉛漲1.65%,報2246.0美元/噸LME鋅漲1.17%,報2637.5美元/噸LME鎳漲0.34%,報17485美元/噸LME錫漲0.48%,報25300美元/噸

11月15日中金早餐： 1）周二由于美國弱于預期的通脹數據提振美聯儲已完成加息的希望。美元指數盤中下探104關口，為9月1日以來首次，最終收跌1.523%，報104.07。非美貨幣集體狂歡，歐元兌美元升至1.08上方，為9月4日來新高。英鎊兌美元向上觸及1.25，創2個月新高。美元兌日元日內跌幅一度達到1%。紐元兌美元向上觸及0.60，為11月6日以來首次，日內漲超2%。澳元兌美元站上0.65關口，為11月7日以來新高，日內漲超2%。美債收益率全線暴跌，整體下行約20個基點。10年期美債收益率收報4.453%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率跌幅更深，收報4.836%。 現貨黃金在超預期降溫的CPI數據公布后持續拉升，觸及1970關口，最終收漲0.89%，報1963.18美元/盎司，創下自10月27日以來的最佳單日表現；現貨白銀收復23關口，最終收漲3.51%，報23.09美元/盎司。國際油價美盤沖高回落小幅低收，因中東緊張局勢無明顯升級跡象以及對美國石油庫存的不確定性。WTI原油收跌0.41%，報78.16美元/桶；布倫特原油收跌0.29%，報82.39美元/桶。 2）周二LME金屬延續強勢，期銅升至五周高位，因為數據顯示美國通脹放緩，強化了市場對美聯儲結束貨幣緊縮周期的預期，進而導致美元匯率顯著下跌。 3）工信部等八部門正式印發通知，確定在北京、深圳、重慶、成都、鄭州等15個城市啟動第一批公共領域車輛全面電動化先行區試點。 4）廣州住房公積金管理中心發布通知，住房公積金實行“認房不認貸”，公積金貸款首套房最低首付比例20%。 5）中證協擬對《證券公司投行業務質量評價辦法（試行）》進行修訂，目前正在征求意見。 6）央行征信管理局：不斷增強評級機構實力，鼓勵評級機構“走出去”，拓展境外評級市場，提升國際競爭力。 7）交通運輸部：前9個月我國港口集裝箱海鐵聯運量同比增長14.7%。 8）美國整體CPI與核心CPI均低于預期，10月未季調CPI年率錄得3.2%，核心CPI月率錄得0.2%。利率期貨定價美聯儲本輪加息周期已徹底終結，同時預期到明年底將累計降息100個基點，最早于5月進行首輪降息。 9）芝加哥聯儲主席古爾斯比：通脹進展持續，但還有一段路要走。新美聯儲通訊社：加息周期或已終結，未來聚焦修改聲明指引。CPI數據公布前，美聯儲副主席杰斐遜：通脹持久性的不確定性可能需要比其他情況下更強有力的政策回應。 10）美國10月NFIB小型企業信心指數下降了0.1個百分點至90.7，為五個月來的最低點，主要反映了銷售疲軟和成本上升導致的盈利惡化。近三分之一的小型企業凈收益在過去三個月下降，這是一年多來的最大比例。這種惡化表明，消費者需求在第三季度穩健增長后可能正在回落。 11）美國政府關門風險下降，共和黨眾議長方案得到更多民主黨人支持。 12）歐元區第三季度GDP萎縮，就業率上升。 13）干旱導致巴拿馬運河最長排隊時間或達到12天 “插隊費”近3000萬元。 14）IEA月報：將2023年全球石油需求增長預測上調至240萬桶/日（之前預測為230萬桶/日），將2024年全球石油需求增長預測上調至93萬桶/日（之前預測為88萬桶/日）。石油市場到年底將出現供應短缺，2024年初可能出現供應過剩。 15）對全國電解鋁企業進行調研并測算，2023年10月中國電解鋁行業加權平均完全成本為15959元/噸，較上月上升114元/噸，全行業盈利3163元/噸。成本上漲疊加鋁價下降，帶動電解鋁10月行業平均利潤環比下降532元/噸，環比跌幅約14.4%。電解鋁各成本項中，電力成本和氧化鋁成本環比漲幅相近，陽極成本企穩為主。 16）剛果民主共和國卡車司機的罷工已得到解決，這場罷工導致部分銅和鈷的出口受阻。 17）印尼2023年9月進口鎳礦石量為10.8萬噸，均為自菲律賓進口。1-9月，印尼進口鎳礦石總量約為16.19萬噸，其中99%為自菲律賓進口。 18）印尼總統府發布聲明稱，該國和自由港公司（Freeport McMoran）討論了增持銅礦產商自由港印尼（Freeport Indonesia）公司10%股權，并延長其礦業許可20年等問題，討論預計將在今年11月底前結束。自由港印尼公司的許可將在2041年到期，政府通過一國有公司持有該公司51%股權。自由港目前在東爪哇島建設一座冶煉廠，政府也希望該公司在西巴布亞投資一家工廠。 19）世紀鋁業：Jamalco位于Clarendon的煉廠的發電機組發生故障，造成約2200萬美元的損失。電力中斷導致煉廠設備故障，導致9月部分時間和10月全部停產。Jamalco在Clarendon的精煉廠每年生產120萬噸氧化鋁，預計明年將達到140萬噸的滿負荷產能。 20）艾芬豪礦業首次發布了剛果西部前陸勘探項目內高品位Makoko和Kiala礦床的礦產資源估算。Makoko的指示礦產資源為1600萬噸，含銅量為3.55%；Kiala指示資源量總計800萬噸，銅品位2.67%。 21）加拿大第一量子礦業公司表示，由于針對該項目的抗議導致港口封鎖，該公司已減少巴拿馬銅礦的銅礦石加工量。近幾周來，巴拿馬全國爆發大規?？棺h活動，因為對政府與該公司上月底簽署的一份采礦合同不滿，抗議者認為該合同存在腐敗問題，而且對這家加拿大礦商提供了過多優惠條件。第一量子的巴拿馬Cobre Panama銅礦產量占全球銅產量的1%。 22）Centaurus Metals表示，巴西Jaguar硫化鎳項目的最終可行性研究 (DFS) 的完成已推遲至2024年第一季度。延長的時間表可能導致最終投資決定被推遲到2024年第四季度。該礦預計年產硫酸回收鎳超過20000噸，混合硫化物沉淀物年產超過9600噸。 23）歐盟各國政府談判代表和立法者就鋰和鎳等關鍵礦產的國內供應目標達成協議，以減少對第三國（主要是中國）的依賴，為《關鍵原材料法案》在2024年初生效鋪平了道路?！蛾P鍵原材料法案》是歐盟今年3月提出，該提案稱，到2030年，歐盟應在16種“戰略原材料”的年需求中提取10%，回收15%，加工40%。談判代表將回收目標提高到至少25%。談判代表還同意將鋁和合成石墨加入戰略原材料清單。該法案的目的是，任何第三國都不應提供超過65%的戰略原材料，其中還包括鈷、銅、鎂和鈦。 24）提醒：今日有8500億元MLF到期，關注今日央行到期續作；北京時間10:00將發布中國10月工業增加值等系列經濟數據；21:30 美國10月零售銷售月率、美國10月PPI年率及月率。

【LME夜盤收盤】LME銅漲0.31%,報8212.5美元/噸LME鋁跌0.27%,報2224.0美元/噸LME鉛漲1.89%,報2209.5美元/噸LME鋅漲2.24%,報2607.0美元/噸LME鎳漲0.40%,報17425美元/噸LME錫漲1.10%,報25180美元/噸

11月14日中金早餐： 1）周一，美元指數上逼106關口后轉跌，最終收跌0.132%，報105.68。美債收益率有所回落，10年期美債收益率收報4.64%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報5.033%。 現貨黃金先跌后漲，美盤持續拉升，一度逼近1950美元關口，最終收漲0.3%，報1946.26美元/盎司；現貨白銀盤中跌破22關口后反彈，幾乎抹去日內全部跌幅，最終收報22.31美元/盎司。國際油價上漲至11月7日以來新高，因歐佩克月報緩解了市場對需求的擔憂，而美國對涉嫌違反俄油制裁的船舶公司進行調查引發了對潛在供應中斷的擔憂。WTI原油收漲1.51%，報78.47美元/桶；布倫特原油收漲1.25%，報82.63美元/桶。 2）周一LME金屬走強，期銅反彈，因為美元疲軟，空頭交易商選擇回補。但是經濟增長的不確定性和高利率環境制約了銅價反彈高度。 3）中國人民銀行：10月末社會融資規模存量同比增長9.3%；M2同比增長10.3%；人民幣存款同比增長10.5%，增速比上月末高0.3個百分點。10月政府債券凈融資1.56萬億元，同比多1.28萬億元。分析稱年內或再降準。 4）中國央行：強化系統性風險、影子銀行和金融科技創新監測分析。 5）10月下旬以來，多家農商行、村鎮銀行發布存款利率調整通知，對一年期、三年期、五年期等長期限存款利率做出下調，下調幅度從10個基點至40個基點不等。有券商固收人士預計，后續存款利率有再次下調的空間。 6）工業和信息化部召開制造業企業第四次座談會，重點圍繞光伏產業發展現狀和趨勢、國內外市場環境變化帶來的機遇和挑戰、企業經營過程中面臨的困難問題等進行交流，并就促進行業高質量發展提出政策建議。 7）據透露，國家數據局正研究起草相關指導文件，將從頂層設計推動數據交易流通體系建設。 8）央行金融穩定局發表專欄文章，文章指出，當前，我國金融風險整體收斂、總體可控。 9）紐約聯儲的調查顯示，一年后的通脹預期從9月份的3.7%降至3.6%，三年后的通脹預期為3%，與9月份持平，五年后的通脹預期將從9月份的2.8%降至2.7%。 10）日元一度下逼152創一年新低，美盤中短線沖高70點，市場猜測日本當局入場干預。日本財務大臣鈴木俊一日內早些時候表示：無法對外匯水平發表評論，突然的外匯波動是不可取的，外匯匯率應該由基本面決定。 11）歐佩克月報：全球石油市場基本面仍然強勁。將2023年全球石油需求增速預測略微上調至246萬桶/日（之前為244萬桶）。 12）美國能源信息署（EIA）：美國主要頁巖油產區的石油產量將在12月份連續第二個月小幅下降，預計從11月份的965.3萬桶/日下降至965.2萬桶/日。 13）據路透援引消息人士稱，美國外國資產控制辦公室上周五向30家船舶管理公司發出通知，要求提供100多艘涉嫌以高于價格上限的價格運輸俄羅斯原油的船只的信息。 14）市場消息：歐盟就關鍵原材料法案達成政治協議。 15）穆迪：確認美國銀行、摩根大通和富國銀行的部分被評級銀行單位和分支機構的AA1長期存款評級，前景展望從穩定調整為負面。美國政府前景展望的變化對美國銀行系統的宏觀概況評分沒有影響，其仍然保持強勁。 16）中金公司認為，2024年，有色金屬行業有望進入“需求+貨幣”共振向上的上行通道，而這種局面的達成需要投資者一定的耐心，即“守”得云開見月明。在此背景下，建議依次關注貴金屬、基本金屬和能源金屬，從具體品種上看，建議依次關注黃金、鋁、銅、天然鈾、稀土和磁材、錫銻。 17）中金公司：展望2024年，全球銅市場或將進入小幅過剩，但我們對銅價的預期并不悲觀，預計銅價有望維持偏強震蕩局面。負面壓力主要來自銅礦及銅冶煉產能的投放，正向支撐主要來自國內穩增長和新基建，我們認為，考慮到2024年美聯儲降息交易有望開啟，美元流動性的邊際改善也有望為銅的金融屬性提供支撐。鑒于2025年全球銅礦、銅冶煉投放高峰已過，中國穩增長效果顯現以及美聯儲有望進入降息周期，我們認為，銅價有望在2024年末走出震蕩格局，進入上行通道。 18）Codelco：預計2023年公司銅產量將在131.5萬噸左右，接近預期范圍的下限。2024年的銅產量將增加至134萬噸左右。Codelco一直面臨運營問題和高額債務，導致一些延長其礦山壽命所必需的關鍵項目推遲。目前Codelco目前負債200億美元。 19）第一量子礦產公司表示，由于Cobre Panama銅礦的Punta Rincon港口被非法封鎖，公司已開始減少礦石加工業務。該港口的小船被封鎖，影響到為礦場發電站運送供應物資，這對全面運營產生了影響。 20）巴拿馬最高法院可能會在未來幾周內對一份關鍵的銅礦合同作出不利于加拿大礦商第一量子的裁決，并援引類似判決作為先例。法院的九名法官正在權衡是否撤銷第一量子在Cobre Panama銅礦的合同。 21）德國Nordenham鋅冶煉廠明年料重啟，該冶煉廠已經進行一年多的維護和保養。該冶煉廠將在明年第一季度恢復鋅精礦焙燒。焙燒是生產精制鋅金屬的四種工藝中的第一種。該冶煉廠每年生產約16.5萬噸鋅和鋅合金。 22）丸紅: 截至10月底日本三大港口鋁庫存環比下滑2%，至341300噸。這三大港口分別是橫濱、名古屋和大阪。 23）世紀鋁業三季度凈收入同比下降11%，收入下降的原因是出貨量減少和LME鋁價低迷。世紀鋁業本季度鋁出貨量為171,995噸，環比下降0.95%。 24）?？松梨谛紗用绹図椖?，目標到2030年每年供應超100萬輛電動汽車。 25）Eramet將繼續推進在阿根廷增加鋰產能的計劃，并計劃將印尼鎳礦產量翻倍，該公司認為這項投資推動可以抵御全球經濟疲軟。Eramet希望到2026年，與青山控股合作運營的印尼鎳礦Weda Bay的產量能夠達到6000萬濕噸，今年預期為3000萬濕噸，這是全球最大的鎳礦。 26）亞洲銅業周(Cesco Asia Copper Week)將于2023年11月14日至16日在中國上海舉辦。由中國五礦集團有限公司和英國商品研究局(CRU)聯合主辦的2023年世界銅業會議(亞洲)，將于2023年11月15日至16日在亞洲銅業周期間舉行。 27）高盛預計，大宗商品價格將在2024年上漲，因央行鷹派立場減弱和經濟衰退風險降低將提振需求。他們認為，貨幣政策拖累減弱、衰退擔憂消退以及行業去庫存減少將支持2024年的需求和現貨價格，明年價格將會“略微升高”。原油、成品油、銅和鋁會處于最佳狀態。受強勁需求、歐佩克低供應和溫和供應缺囗的支撐，油價將保持在80-100美元/桶區間。布油明年均價則預計為92美元/桶，之前預期為98美元/桶。此外，建議做空鎳、鋅。預計2024年銅均價為每噸9200美元，之前預期為12000美元。 28）提醒：18:00 歐元區第三季度GDP年率修正值、歐元區11月ZEW經濟景氣指數、歐元區第三季度季調后就業人數季率；21:30 美國10月未季調CPI年率、美國10月季調后CPI月率、美國10月未季調核心CPI年率、美國10月核心CPI月率。

【LME夜盤收盤】LME銅漲1.90%,報8187.0美元/噸LME鋁漲0.41%,報2230.0美元/噸LME鉛跌0.53%,報2168.5美元/噸LME鋅跌0.41%,報2550.0美元/噸LME鎳漲0.96%,報17355美元/噸LME錫漲1.61%,報24905美元/噸

11月13日中金早餐： 1）上周五，美元指數橫盤震蕩，未能站上106關口，最終收跌0.085%，報105.82。美債收益率小幅走高，10年期美債收益率收報4.646%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率持穩在5%上方，收報5.066%。 現貨黃金重拾跌勢，失守1940美元關口，最終收跌1.09%，報1936.79美元/盎司，為近四個月最大單日跌幅；現貨白銀收跌1.78%，報22.22美元/盎司。隨著伊拉克對歐佩克+的減產協議表示支持，以及投機者在周末前回補原油空頭頭寸，國際油價收高，但仍錄得連續第三周下跌。WTI原油收漲2.34%，報77.31美元/桶；布倫特原油收漲2.18%，報81.61美元/桶。 2）上周五LME金屬整體弱勢，期銅下跌至兩周低點，因為美聯儲主席鮑威爾的鷹派言論擊碎了市場對利率見頂的預期；交易所庫存增長也凸顯當前供需寬松。 3）國家主席習近平將于11月14日至17日赴美國舊金山舉行中美元首會晤，同時應邀出席亞太經合組織第三十次領導人非正式會議。外交部發言人：兩國元首將就事關中美關系的戰略性、全局性、方向性問題，以及事關世界和平與發展的重大問題深入溝通。 4）國務院副總理何立峰于11月8日至12日應邀訪美，其間與美財長耶倫舉行數次會談。雙方達成如下重要共識：同意加強溝通，尋求共識，管控分歧，避免誤解意外導致摩擦升級；強調中美不尋求經濟“脫鉤”，歡迎發展健康的經濟關系；同意一道努力應對共同挑戰，包括經濟增長、金融穩定和監管。 5）商務部部長王文濤在京會見歐委會內部市場委員布雷頓，雙方就中歐經貿關系以及電動汽車、5G和供應鏈合作等經貿議題坦誠深入交換意見。 6）央行行長潘功勝：繼續穩步擴大金融領域制度型開放，房地產金融和地方債風險總體可控，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調風險。 7）國家金融監督管理總局：牢牢守住不發生系統性金融風險底線，積極配合化解地方債務風險。促進金融與房地產良性循環。 8）住建部部長倪虹：“認房不認貸”“降低首付比例和利率”等政策措施起到了積極的效果；要建立要素聯動的新機制，防止市場大起大落。 9）金融監管總局召開學習貫徹中央金融工作會議精神專題研討班暨監管工作座談會，會議強調，積極配合化解地方債務風險，促進金融與房地產良性循環。 10）證監會就《首發企業現場檢查規定（修訂草案征求意見稿）》公開征求意見。內容包括強化“申報即擔責”、規范檢查操作等。 11）乘聯會崔東樹：2023年全年預計汽車銷量達2950萬臺，創歷史新高。 12）“雙11”收官各大電商發布戰報：天貓全周期累計訪問用戶數超8億破歷史紀錄，共402個品牌成交破億；京東成交額創新高，累計超60個品牌銷售破10億元；抖音金預售商品日均GMV破百萬的單品達468個，定金預售支付GMV是去年雙11同期的1.6倍；快手雙11大促訂單量增長近50%，買家數近1億，電商消電家居行業品牌GMV同比增長624%；小米全渠道支付金額破224億元，創歷年大促新紀錄；蘇寧易購全國線下核心門店客流同比提升6成。 13）國家郵政局：“雙11”當天全國快遞業務量達6.39億件；“雙11”期間全網攬收量再創歷史新高?！半p11”中鐵快運累計發送貨物37073.3噸，同比增長26%。 14）國家氣候中心最新監測：厄爾尼諾事件已形成，最暖年紀錄或再被打破。 15）穆迪將美國評級展望從穩定下調至負面，美財政部回應：不認同。 16）美國11月份消費者一年期的預期通脹率錄得4.4%，為2023年4月以來的最高水平，超過預期的4%和前值4.2%；5-10年通脹率的預期從10月的3%升至3.2%，為2011年以來最高水平。 17）亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克：政策或已足夠具備限制性，在確保通脹回落到2%前美聯儲將保持緊縮立場；舊金山聯儲主席戴利：如果通脹不進一步下降，美聯儲可能不得不再次加息；達拉斯聯儲主席洛根：貨幣政策實施的方式減少了流動性風險，但并未消除。 18）美眾議院議長公布“兩步走”臨時撥款法案，白宮：不贊成，只會造成混亂。 19）據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為90.9%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為9.1%。到明年1月維持利率不變的概率為77.7%，累計加息25個基點概率為21%，累計加息50個基點概率為1.3%。 20）紫金礦業為二股東的國內第二大單體銅礦西藏玉龍銅礦改擴建項目建成投產。項目每年將新增450萬噸礦石處理量，礦產銅年產量將從12萬噸提升至15萬噸，年新增營收約11億元。玉龍銅礦位于西藏自治區昌都地區，是我國上世紀發現的特大型銅礦床，屬特大型斑巖和接觸交代混合型銅礦床，礦區海拔高度4560-5118米，銅金屬量達607萬噸，居國內第二，僅次于紫金礦業旗下巨龍銅礦。 21）加拿大礦業公司第一量子的最大股東江西銅業增持了這家加拿大礦業公司的股份。持股比例從18.3%提高至19.5%。該公司仍因其巴拿馬旗艦銅礦未來的不確定性而遭受重大損失。 22）貴州：加快構建集鋁礦開采、氧化鋁、電解鋁、鋁加工為一體的完整產業鏈條，打造鋁及鋁精深加工產業集群，力爭到2025年集群規模突破1000億元。 23）LME注冊倉庫的可用鋁庫存中，產自俄羅斯的鋁所占份額從9月份的76%升至10月份的79.5%。LME注冊倉庫中的俄羅斯鋁占比很高令一些生產商感到擔心。 24）印尼10月精煉錫出口量為5,447.19噸，同比下降21.1%。環比來看，印尼10月錫出貨量亦較9月的5,834.54噸略有下降。 25）印度鋁產商Hindalco第二季度的盈利不及預期，因鋁價低迷且鋁需求也相對遲滯。Hindalco目前是印度最大的鋁和銅生產商。印度是全球第二大鋁生產國。 26）印尼礦業部長表示，淡水河谷將減持其在印尼的鎳礦公司Vale Indonesia達14%的股份，使其持股比例低于海外公司允許的最大持股比例。出售股份是印尼政府延長Vale Indonesia經營許可證的條件之一。淡水河谷目前的合同將于2025年到期。根據印尼的規定，外國礦商必須在運營一段時間后減持51%的股份，轉讓給當地買家。 27）秘魯9月銅產量同比增2.5%，至235178噸。這一增長是由英美資源集團(Anglo American)控股Quellaveco礦--去年投產，以及五礦資源控股的Las Bambas礦產量增加推動。在1-9月間秘魯銅產量同比增長16%，至200萬噸。由于社會動蕩導致一些礦山停工，銅生產在年初受到影響。秘魯礦業協會負責人表示，今年產量預計為260-270萬噸，明年料增至270-280萬噸。能源和礦業部表示，9月黃金、鋅和鐵產量也上升，白銀產量下降。 28）澳大利亞將組建首個國有鈷釩鎳等關鍵礦產生產設施，該計劃將于2025年開始釩加工。 29）勘探公司Alchemy Resources宣布可能剝離其位于新南威爾士州的非核心鎳鈷礦權。 30）在一場自發罷工后，載有數千噸銅的剛果民主共和國卡車在安全護衛的陪同下，已恢復向贊比亞邊境行駛。約2700輛載運89000噸銅的卡車在Kolwezi被困，原因是司機們舉行了自發罷工，要求每趟700美元的風險補貼。

【LME夜盤收盤】LME銅跌1.05%,報8034.5美元/噸LME鋁跌0.76%,報2221.0美元/噸LME鉛跌0.57%,報2180.0美元/噸LME鋅跌1.56%,報2560.5美元/噸LME鎳跌3.37%,報17190美元/噸LME錫跌1.17%,報24510美元/噸

【LME夜盤收盤】LME銅漲0.17%,報8120.0美元/噸LME鋁跌1.15%,報2238.0美元/噸LME鉛跌0.20%,報2192.5美元/噸LME鋅跌0.23%,報2601.0美元/噸LME鎳跌1.22%,報17790美元/噸LME錫跌0.46%,報24800美元/噸

【LME夜盤收盤】LME銅跌1.09%,報8106.0美元/噸LME鋁跌0.57%,報2264.0美元/噸LME鉛漲0.18%,報2197.0美元/噸LME鋅漲1.20%,報2607.0美元/噸LME鎳漲0.31%,報18010美元/噸LME錫漲0.83%,報24915美元/噸

【LME夜盤收盤】LME銅跌0.63%,報8195.0美元/噸LME鋁跌0.39%,報2277.0美元/噸LME鉛漲0.32%,報2193.0美元/噸LME鋅漲0.33%,報2576.0美元/噸LME鎳跌2.52%,報17955美元/噸LME錫跌0.14%,報24710美元/噸

【LME夜盤收盤】LME銅漲0.96%,報8247.0美元/噸LME鋁漲1.31%,報2286.0美元/噸LME鉛漲0.62%,報2186.0美元/噸LME鋅漲2.07%,報2567.5美元/噸LME鎳漲1.24%,報18420美元/噸LME錫漲1.46%,報24745美元/噸

【LME夜盤收盤】LME銅跌0.13%,報8168.5美元/噸LME鋁漲0.98%,報2256.5美元/噸LME鉛漲2.09%,報2172.5美元/噸LME鋅漲1.43%,報2515.5美元/噸LME鎳漲1.68%,報18195美元/噸LME錫漲2.01%,報24390美元/噸

11月1日中金早餐： 1）周二，一系列美國經濟數據強化了美聯儲“將在更長時間內維持更高利率”的市場預期，與此同時，歐元區通脹數據繼續降溫且三季度GDP季環比初值萎縮，美元重獲上漲動力，收漲0.54%，報106.72，實現8月至10月三個月連漲。日元匯率暴跌再破151關口，日本央行的YCC政策調整不及市場預期。歐元兌美元再度失守1.06，接近抹去月內漲幅。市場押注周四凌晨美聯儲公布的利率決議雖不加息但可能維持鷹派措辭，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率升至5.08%；10年期美債收益率全天V型走勢，美股盤前跌至4.80%，尾盤轉漲，收于4.93%，仍低于5%關口。投資者關注美國財政部周三晚間將宣布的美債拍賣規模和久期組合。美元走強打壓金價?，F貨黃金在美股盤初站上2000美元心理關口，但盤中轉跌近1%并失守1980美元關口，收跌0.62%，報1983.9美元/盎司?，F貨白銀最深跌超2%并跌穿23美元，收跌1.98%，報22.85美元/盎司。紐約期金10月累漲超6.8%，期銀累漲超2.2%。原油戰爭溢價繼續減退，且最近幾天出現了需求不足的跡象。WTI原油盤中下逼80美元關口，收跌1.49%，報81.31美元/桶；布倫特原油收跌1.24%，報85.49美元/桶。國際原油期貨結算價10月份累跌超10%。 2）周二LME金屬走軟，期銅下跌，因為中國制造業數據意外疲弱，需求擔憂重新浮現，美元走強帶來額外壓力。 3）中央金融工作會議10月30日至31日在北京舉行。會議強調，維護金融市場穩健運行，規范金融市場發行和交易行為，合理引導預期，防范風險跨區域、跨市場、跨境傳遞共振。 4）中央金融工作會議：始終保持貨幣政策的穩健性，更加注重做好跨周期和逆周期調節；健全金融監管機制，有效防范化解重點領域金融風險。 5）央行：健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架；要擴大金融高水平開放。 6）接近央行的市場人士預計：11月1日起貨幣市場利率將回落至央行公開市場操作利率附近。 7）隔夜拆借利率一度沖高至50%，市場人士認為下一步可能降準。 8）海關總署：支持原油、煤炭等能源性商品和鐵礦石等資源性商品以及糧食等大宗商品進口。自2023年11月1日零時起，出入境人員免于填報《中華人民共和國出/入境健康申明卡》。 9）北京住房公積金管理中心：11月1日起，北京公積金將執行“認房不認商貸”。 10）受十一假期影響，中國10月官方制造業PMI回落至49.5，時隔一個月再次回落至收縮區間；非制造業PMI錄得50.6，仍處于擴張區間，但擴張速度較上月放緩。 11）就2024年2月9日除夕當天A股是否開市，上交所于近日向各基金公司進行了意愿調研。多家券商營業部工作人員均表示除夕當日可進行正常交易。 12）美國第三季度勞工成本指數季率錄得1.1%，高于預期和前值（1.00%），表明美國第三季度就業成本意外加速增長，加劇了市場對強勁的勞動力市場可能使通脹率高于目標的擔憂。另外，美國諮商會消費者信心指數連續三月下降。8月標普凱斯-席勒美國房價指數連漲七個月至紀錄新高，美國聯邦住房金融局FHFA的8月房價指數連續三個月加速增長。 13）歐元區10月CPI年率初值錄得2.9%，為2021年7月以來新低。這一數據可能會鞏固歐洲央行已經結束加息的觀點。歐元區第三季度GDP年率初值0.1%，低于預期，德國經濟的下滑已被證明是真正的拖累因素。 14）歐洲央行副行長金多斯：歐洲央行預計通脹在未來幾個月將繼續放緩。歐洲央行管委斯圖納拉斯：如果通脹在2024年中期持續下降并穩定低于3%的門檻，將考慮降息。 15）日本央行維持超寬松政策不變，1%的收益率變為參考上限，取消每日固定利率購債操作，上調通脹預測。日本央行行長植田和男：不認為收益率會大幅漲至1%上方。 16）日本外務省稱10月份未干預外匯市場。日本財務大臣鈴木俊一：貨幣政策應由日本央行決定。 17）俄能源部：俄羅斯到2035年前在全球液化天然氣市場中份額或達到30%。 18）2023年前三個季度，全球央行購金需求同比增長了14%，達到創紀錄的800噸，中國央行前九個月累計增儲181噸，也創歷史新高。 19）哈薩克斯坦計劃將稀有和稀土金屬產量提高40%。 20）CME“美聯儲觀察”：美聯儲本周維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為98.4%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為0.0%。到12月維持利率不變的概率為72.1%，累計加息25個基點概率為26.7%，累計加息50個基點概率為0.0%。 21）國務院：建設新疆國家戰略性礦產資源基地和有色金屬產業基地，提高有色金屬就地轉化比例。 22）中國有色金屬工業協會：有色金屬行業2023年前三季度產量平穩較快增長，四季度有色金屬工業生產將繼續保持增長勢頭。 23）俄羅斯政府發布公告稱，2023年11月1日至2024年4月30日期間禁止從俄羅斯出口廢舊貴金屬。 24）世界銀行：2024年銅價將進一步下跌，2025年料反彈。由于供應充足、庫存增加和需求疲軟，銅價在2023年第三季度環比下跌1%。由于包括智利、剛果民主共和國、印度尼西亞、秘魯、俄羅斯和烏茲別克斯坦在內的幾個國家的新開項目和已有項目擴張，礦銅產量將在2023年下半年和整個2024年強勁增長。 25）世界銀行：由于中國電池需求放緩和鎳供應快速增長--主要來自印尼（占全球供應量的50%多)，2023第三季度鎳價較上一季度下跌9%。疲軟的主要原因是，隨著中國和印尼的新產能投產，二級鎳(約占全球鎳市場的三分之二，主要用于不銹鋼)的過剩日益增加。與此同時，技術發展正在減緩中國鎳使用量的增長，因企業轉向不需要一級鎳的磷酸鐵鋰(LFP)電池。隨著印尼和菲律賓(全球最大的兩個生產國)的產量繼續增長，鎳價預計將在2023年下跌14%，2024年再下跌10%。 26）世界銀行：由于需求疲軟和庫存增加，鋅價在2023年第三季度下跌4%。中國和其他主要經濟體的工業活動放緩抑制需求，鋅主要用于建筑和制造業的鍍鋅鋼。在供應方面，由于能源成本高企，一些主要的歐洲冶煉廠在2022年關閉后尚未恢復。由于需求疲軟和供應增加，鋅價預計將在2023年下跌，并在2024年進一步下跌4%。 27）智利9月銅產量較去年同期增長4.1%，至457,393噸。智利是全球最大的銅生產國。 28）巴拿馬選舉法院說，它不能對第一量子礦業有限公司的一座旗艦銅礦合同全民公決，這是總統周日要求的，因為這需要國會先通過一項法律。 29）花旗預計0-3個月鋁價為2,300美元/噸，之前預測為2,100美元/噸。 30）提醒：9:45 中國10月財新制造業PMI；20:15 美國10月ADP就業人數；21:45 美國10月Markit制造業PMI終值；22:00 美國10月ISM制造業PMI； 31）次日02:00 美聯儲公布利率決議；02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會。投資者押注美聯儲不會加息、但聲明措辭或維持鷹派論調。 32） 美國總統拜登將于北京時間周四凌晨4:15發表經濟政策講話，緊跟美聯儲決議。

【LME夜盤收盤】LME銅跌0.24%,報8119.0美元/噸LME鋁跌0.73%,報2247.0美元/噸LME鉛跌1.54%,報2081.5美元/噸LME鋅跌1.99%,報2417.5美元/噸LME鎳跌2.19%,報18095美元/噸LME錫跌3.49%,報24080美元/噸